互聯網金融新風口崛起？財務金融的真假風口之辯
近日，隨手科技對外宣布完成2億美元C輪融資，該融資由全球知名私募KKR集團領投，紅杉資本、源碼資本、凡普金科跟投。作為國內個人記賬軟件領域的領頭羊，隨手科技C輪融資的成功，也將“財務金融”這一概念帶到大眾面前。
問題來了，什么是財務金融？時值互聯網金融行業發展步入拐點期，創業者和各路資本都在尋找新的風口，財務金融會是這樣的風口嗎？
財務金融概念背后的疑問，究竟哪些人在使用記賬工具？
當前的互聯網金融是典型的場景金融+科技金融模式，以場景為引流渠道，以科技為綜合支撐，缺一不可。科技主要是數據和人才問題，某種程度上可以用“資本”搞定，而場景則是類似于獨家資源，也是金融業務的起點，很多時候，占據了優質的場景，互聯網金融概念也就成功了一大半。
隨著一眾財務記賬軟件的成功（以獲得融資為標志），基于財務記賬場景的財務金融也就呼之欲出了。廣義上來看，有計劃的投融資行為都可稱之為財務金融，但這個概念覆蓋面太廣，在本文中，我們將基于記賬軟件的財務記賬場景中產生的金融行為稱之為財務金融。
既然是場景金融，場景本身對用戶的粘性和滲透率決定了場景的金融價值，也從根本上決定了場景金融的前景和空間。所以，財務記賬這個場景，是剛需嗎？受眾廣嗎？
先問自己一個問題，你用（過）記賬軟件嗎？以筆者為例，用過，但后來沒能堅持下去，慢慢便棄了。我想，像我這樣的人可能不在少數，更多地人可能從來就沒用過記賬軟件。站在一般用戶的角度考慮，用軟件記賬記錄收支還是蠻需要毅力的一件事情，其實不要講記賬，很多APP為提高日活推出了豐富多樣的“簽到送積分”活動，連續簽到還有紅包獎勵，有多少人從一而終、風雨無阻地去簽到呢？
所以，要了解財務金融的前景，便要先弄清楚哪些人才是記賬軟件的核心用戶群。結合公開報道和筆者的田野調查來看，大概是以下幾個群體：
一是小本生意經營者及個體工商戶，拿記賬APP當作會計來用。舉例來講，一對小夫妻經營一個煎餅攤，每天都有資金進出，小本生意請不起會計，紙質賬本又容易丟失，最便捷的做法便是在記賬APP上記錄流水。
二是信用卡及互聯網金融產品的深度用戶，需要專業記賬工具記錄復雜的債權債務關系。這個也不難理解，手持三四張信用卡，還款日期各異，擔心錯過還款日產生逾期，也不愿過早還款損失資金利息，記賬工具便能派上用場。隨著互聯網理財產品的興起，很多人在不同的平臺上分散投資，又產生了匯總展示理財總額和計算收益的需要，記賬工具也成為不二選擇。
三是家庭主婦、大學生、中產階層等低粘性用戶，也是記賬軟件最龐大的用戶群。對這部分用戶而言，記賬并非剛需，也不會有事沒事用記賬軟件記錄自己的點點滴滴。不過，遇到大額支出或高頻支出的特殊時期，記賬軟件也就排上用場，比如雙十一剁手時期，買買買的同時可能會記上一筆；新房裝修時，需要買各種原材料、交各種施工費，記賬工具也是不錯的選擇……總之，對這部分用戶而言，記賬行為并非高頻，但也會在手機中保留記賬軟件，以備不時之需。
當然，還有其他的用戶群體，筆者便不再窮舉。
財務金融，究竟有沒有前景？
核心人群加上非活躍群體，記賬行為雖然算不上高頻，但也能累積龐大的用戶。從隨手記公布數據看，當前其累積注冊用戶已超過3億。這個數據看上去挺高的，不過也不難理解。
一方面是核心用戶群數量比較龐大。先看小商戶數量，工商總局數據顯示，至2016年底，全國實有個體工商戶5930萬戶，實有個體私營經濟從業人員3.1億人。而調查數據顯示，信用卡持卡用戶中，接近45%人的持有三張以上卡片；2016年，網貸行業投資人數約為1375萬人，同比增長135%左右。
另一方面，隨著中產階層的崛起，記賬工具的低粘性非核心用戶群體數量也在穩步增長。同時，從美國記賬軟件領頭羊Intuit公司的發展路徑看，記賬軟件后續還可以切入小微企業營收管理、支付處理、會計納稅等場景，向著一站式在線財務管理軟件轉型。當前，Intuit年營收已經超過50億美元，市值則接近400億美元。
不過，類似于天氣應用、美顏等工具，用戶的記賬行為不會給工具帶來直接的收益，如何發掘龐大用戶群背后的價值，一直是工具類APP面臨的難題。
好在記賬天然與資金產生聯系，是個不錯的金融產品獲客場景，也就是本文開頭提到的財務金融場景，在這個角度，記賬類工具能夠擺脫一般工具性應用“有客戶、無收入”的困境。從營收或估值角度來看，記賬軟件最大的價值，便在于流量向金融業務的轉化，畢竟，金融行業依舊是高毛利行業，尤其是P2P理財和現金貸產品，都很舍得在流量上花錢，記賬流量入口天然涉及到資金問題，很容易向理財或融資行為進行轉化，是不可多得的優質金融入口。
打開隨手記APP頁面，會發現基礎記賬功能之外，理財和貸款產品推薦已然占據了重要的位置，流量變現已然成為記賬類APP主要的收入渠道。考慮到互聯網金融平臺普遍面臨的引流難、獲客難，任何一個能帶來有效流量的場景都是價值的。
筆者曾與一位P2P平臺高管聊天，據他所稱，他們的獲客渠道遍及線上線下，從自營門店、傳單、線下活動、同業推介，到電臺廣告、貸款類網站、行業垂直媒體、門戶等，基本來者不拒。財務記賬工具作為一個優秀的金融獲客場景也是沒有異議的，某種程度上也成為其估值的基礎。
未來，若財務工具能夠沿著Intuit的路徑成功實現向一站式財務管理工具的轉型，其金融場景也會有更多的玩法，除了消費金融外，供應鏈金融也會大有空間。屆時，財務金融有望成為一個舉足輕重的金融分支。
寫在最后，如何破解流量生意的“魔咒”？
樂觀之外，也有隱憂。因為流量的生意，有其天然的短板和問題。如不能破解魔咒，企業很容易走入歧途，把一手好牌打爛，市場中不是沒有前車之鑒。
一是產品推薦的準則，容易走入“價高者得”的競價歧途。舉例來講，用戶在記賬過程中發現存在1萬元的資金缺口，需要一筆短期借貸。此時，記賬APP接入的借貸產品數十種，是推薦期限與利率均實惠的借款產品還是流量費更大方的現金貸產品呢？考驗的是流量平臺自己的客戶理念和展業原則。
二是優質的流量不等于優質的客戶，能否幫接入產品把好客戶準入的第一道關？信貸領域存在典型的逆向選擇問題，那便是優質用戶基本不需借錢也不難借到錢，資質略差的用戶反而喜歡多渠道借錢、頻繁借錢。這就導致了，主動找上來的借款用戶平均資質要弱于平臺主動找過去的用戶，當前，消費金融產品多如牛毛，消費貸的門檻也幾乎低到塵埃里，基于多頭借貸的關系，好客戶也會變成壞客戶。對借款平臺而言，用戶的甄選尤其重要；而站在流量平臺的角度，成交才更重要，因此，能否盡到流量平臺的責任，基于其數據優勢，幫接入平臺把好客戶準入的第一道關，也成為考驗流量平臺模式可持續性的重要一環。
三是行業興衰自有其規律，現金貸浪潮之后，流量平臺如何實現穩步增長？流量的生意，通常依附性便要強一些，理財的需求基本是平穩的、持續的，而現金貸的需求則明顯是周期性的。現階段，現金貸處于繁榮甚至泡沫階段，依附之上的各類平臺的收入都是水漲船高。如果，未來某一天，基于政策或行業自身發展的規律等原因，現金貸業務再次陷入低潮后，流量平臺能否及時找到新的替代品類彌補收入缺口呢？或者說，屆時平臺向一站式財務管理工具的轉型能否成功呢？
總之，流量的生意，切忌為短期利益而忽略了可持續發展的根基。只要能夠經受誘惑，不“誤入歧途”，扎實的主業便會帶來樂觀的前景。
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